کسب سودهای معاملاتی

راهنمای نهایی درباره استراتژی مناسب برای کسب سودهای معاملاتی:

مقدمه:

با نزدیک‌تر شدن به زمان اعلام میزان سود، نوسانات ضمنی افزایش می‌یابند. مردم آپشن ها را خریداری می‌کنند تا بتوانند اعلان‌ها را پیش‌بینی کنند یا پوزیشن های سهام خود را پوشش دهی کنند که منجر به افزایش قیمت آپشن ها و نوسانات ضمنی بیشتر می‌شود. پس از اعلام میزان سود، عدم قطعیت درباره آنچه روی خواهد داد از بین می‌رود و معمولاً شاهد کاهش سریع نوسانات ضمنی ناشی از آن هستیم. مشاهده نزدیک‌ترین چرخه انقضا که حاوی افزایش اعلان‌ها در نوسانات ضمنی می‌شود با نزدیک شدن به زمان اعلان، غیرمعمول نیست و کمی پس از اعلان از بین می‌رود.

زمانی که نوبت به تغییر در سهام پایه بر اساس سود کسب‌شده می‌رسد، همه‌چیز می‌تواند گیج‌کننده باشد. گاهی اوقات سودهای به‌دست‌آمده فراتر از انتظارات ما هستند اما قیمت سهام همچنان کاهش می‌یابند و گاهی نیز برعکس سود به‌دست‌آمده پایین‌تر از توقعات ما است و قیمت سهام افزایش می‌یابد. به همین دلیل به معامله نوسانات ضمنی سود های حاصله می‌پردازیم. معامله جهت‌دار سود های حاصله می‌تواند بسیار دشوار باشد، درحالی‌که نوسانات ضمنی معمولاً پیش از سودها افزایش می‌یابد و بلافاصله پس‌ازآن کاهش می‌یابد.

همچنین تمایل داریم تا از معاملاتی که 45 روز تا زمان سررسید زمان دارند (DTE) درصورتی‌که سود های حاصله در آن بازه زمانی به دست آیند، دوری کنیم. همان‌گونه که پیش‌تر گفته شد، نوسانات ضمنی با نزدیک‌تر شدن به زمان اعلان میزان سود، افزایش می‌یابند. اگر درصدد فروش وجه تضمین هستیم، این افزایش در میزان نوسانات ضمنی می‌تواند به‌طور کامل theta decay که انتظار داریم از زمان حذف از قرارداد شاهد باشیم را جبران کند. این شرایط ما را در موقعیتی قرار می‌دهد که باید معامله را بیشتر از حد معمول حفظ کنیم که کارآمد نیست.

معامله سود های حاصله:

آپشن ها روشی فوق‌العاده برای معامله سودهایی هستند که به شما در مدیریت ریسک و افزایش سود کمک می‌کنند. استفاده از آپشن ها به شما کمک می‌کند تا از نوسانات سود کسب کنید. اگر با نحوه استفاده از نوسانات آشنا باشید، این می‌تواند ارزشمندترین ابزار شما در معاملات باشد.

برای استفاده از سود ها دو استراتژی آپشنز را در نظر داریم:

1. Stradles را دو هفته پیش از کسب سود خرید کنید و یک روز پیش از اعلان سود آن را بفروشید: ما آن را Volatility Rush می‌نامیم. با نزدیک شدن به زمان اعلان سود، نوسانات افزایش می‌یابند؛ زیرا پیامد اعلان سود افزایش نوسانات جدید است؛ زیرا نمی‌توان جهتی را که در آن خریدوفروش می‌کنیم پیش‌بینی کنیم (straddle).
2. سودهای فوق‌العاده اولیه را بفروشید و سودهای بعدی را خریداری کنید: به دلیل این پدیده، زمانی که صحبت از سود های به‌دست‌آمده است به استراتژی‌های فروش برتر می‌پردازیم. می‌توانیم با فروش وجه تضمین پیش از اعلان و خرید مجدد آن پس از اعلان از نوسانات ضمنی بهره‌برداری کنیم. این شرایط به‌ویژه زمانی درست است که نوسان اندکی در پایه مشاهده می‌شود. این تمرین خوبی برای خرید وجه تضمین برای معاملات است تا آن را پوشش دهیم. به این موقعیت اسپرد گفته می‌شود زیرا یک آپشن را برای وجه تضمین می‌فروشیم و سپس یک آپشن ارزان‌تر در بالا یا پایین خریداری می‌کنیم تا مطمئن شویم که ضرر صورت گرفته به فاجعه تبدیل نمی‌شود.

معاملات سود ها معمولاً رویدادهایی یک تا دوروزه هستند که در آن‌ها شرکت میزان سود ها را اعلام می‌کند و شاهد کاهش سریع نوسانات ضمنی هستیم. به این معنی که قیمت آپشن ها معمولاً بسیار بالا هستند و به معامله سودها می‌انجامد و بلافاصله بعد از اعلان بدون در نظر گرفتن جهت حرکت سهام ارزش خود را از دست می‌دهند. به‌عنوان یک معامله‌گر آپشن، این موضوع هر چهارفصل یک‌بار به ما فرصت منحصربه‌فردی می‌دهد تا سهامی را معامله کنیم که نوسانات ضمنی بالایی دارند و پیشینه‌ای از کاهش سود یا نوسانات ضمنی را پس از اعلان نشان می‌دهند. این شرایط کل خط زمانی را به کار می‌گیرد و آن را به‌صورت یک رویداد یک‌روزه نشان می‌دهد که فرصت بزرگی برای افزایش تعداد معاملاتی که هنگام بهینه‌سازی احتمالات در طی زمان داریم، در اختیار ما قرار می‌دهد. توصیه ما این نیست که همه معامله‌گران جدید این معاملات سودآور را تا زمانی که شاهد مواجه‌شدن برخی از آن‌ها برای یک یا دو ماه هستند و نحوه حرکت سریع آن‌ها را درک می‌کنند، دنبال کنند. این یک خط زمانی فشرده است و فرصت بزرگی برای یادگیری است و ممکن است برخی از معامله‌گران جدید را فراری دهد. معامله همه معاملات سودآور به شکل خنثی و حفظ میزان ریسک اهمیت بسیار دارد و بخش اختصاص‌یافته را در کف و به‌صورت قابل‌کنترل معامله کنید زیرا سهام در برخی از موارد سریع نوسان می‌کنند. زمانی که چنین می‌شود، از شما انتظار بودن در پوزیشنی را که کنترل آن سخت است یا از دستورالعمل‌های تخصیص ریسک ما فراتر است، نداریم.

بیشتر بخوانید:سیگنال پرایس‌اکشن

راهنمای استراتژی برای معامله سودها:

موارد زیادی همچون زمانی که یک شرکت در مورد میزان سودها گزارش می‌دهد وجود ندارد که بر سهام تأثیر بگذارند. به دلیل وجود پتانسیل برای وقوع سوئینگ های نسبتاً بزرگ قیمت، بازگشت سرمای سرمایه‌گذار می‌تواند به مقدار زیادی تحت تأثیر نحوه دریافت گزارش میزان سود شرکت از طریق بازار، قرار گیرد. افزایش یا کاهش فوری قیمت سهام پس‌از انتشار یک گزارش در مورد میزان سود، غیرمعمول نیست. پتانسیل نوسان زیاد قیمت سهام در یک جهت خاص در پاسخ به یک گزارش در مورد سود، می‌تواند فرصت‌های معاملاتی فعال ایجاد کند.

در ادامه با نحوه ادغام فصل سودآور با راهنمای استراتژی آشنا می‌شویم.

چرا در ماه دسامبر ترید کردن ممنوع است؟

پیش‌بینی کنید:

پیش‌ازاین‌که نحوه معامله یک سهام در محدوده اعلان میزان سود را در نظر بگیرید، باید جهتی را که از نظر شما سهام حرکت خواهند کرد تعیین کنید. این پیش‌بینی به این دلیل مهم است که تعداد استراتژی‌هایی را که می‌توانید انتخاب کنید کاهش می‌دهد. استراتژی‌هایی برای نوسان صعودی و نزولی قیمت وجود دارند و حتی درصورتی‌که باور کنید سهام نوسان چندانی نخواند داشت.

نظارت فعال داشته باشید:

چه معامله اعلان میزان سود را در نظر می‌گیرید یا یک پوزیشن باز درزمینهٔ سهام یک شرکت را دارید که میزان سود را گزارش می‌کند، باید نظارت فعال بر اخبار شرکت را پیش از (و پس از) انتشار علاوه بر نتایج خود گزارش در نظر بگیرید. اعلان میزان سود و عکس‌العمل بازار می‌توانند اطلاعات بسیاری درباره اصول زیربنایی اصلی شرکت همراه با پتانسیل برای تغییر انتظارات در مورد نحوه عملکرد سهام، در اختیار ما قرار دهند.

به‌علاوه، تأثیر سود های حاصله بر یک سهام تنها به شرکت منتشرکننده محدود نمی‌شود. درواقع، سودهای حاصله از شرکت‌های مشابه یا مربوطه تأثیری جانبی دارند. برای مثال اگر در بخش مواد سهام دارید، گزارش Alcoa Inc(AA) درزمینهٔ سود به دلیل این‌که در بخش مذکور یکی از بزرگ‌ترین‌ها است اهمیت ویژه‌ای دارد و روندهایی که بر Alcoa اثر می‌گذارند درصدد تأثیرگذاری بر کسب‌وکارهای مشابه هستند. درنتیجه هرگونه اطلاعات جدیدی که ممکن است در یک گزارش در حوزه میزان سود منتشر شود، چرخش اقتصادی و دیگر استراتژی‌های معاملاتی شاید نیاز به ارزیابی مجدد داشته باشند.

یافتن فرصت‌ها:

اطلاعات در مورد زمانی که شرکت‌ها قصد گزارش این سود ها را دارند در اختیار عموم قرار دارد اما همه آن‌ها صحیح نیستند. بر اساس دستورالعمل‌های S.E.C. شرکت‌ها باید 72 ساعت پیش از تغییر داده‌های اعلان به آن‌ها اطلاع دهند. این همان زمانی است که بسیاری از وب‌سایت‌ها از کار می‌افتند. درزمینهٔ سود سهام، تاریخ‌های ما برای دستیابی به صحیح‌ترین اطلاعات حذف می‌شوند. یک فاکتور ساده و معیار معاملات سود. تحقیقات عمیق بسیاری برای شکل‌دهی یک دیدگاه درباره این‌که این سودها چگونه توسط بازار درک می‌شوند موردنیاز است.

البته معامله‌گران درصورتی‌که درباره انتظارات خود دچار اشتباه شوند، در معرض ریسک‌های مهمی قرار می‌گیرند. ریسک یک ضرر بزرگ‌تر از انتظار به این دلیل اهمیت دارد که برای سوئینگ های بزرگ قیمت پس از اعلان سود، پتانسیل وجود دارد. گزارشی درباره میزان سود یک شرکت برای سرمایه‌گذاران حیاتی‌ترین زمان است. انتظارات می‌توانند تغییر کنند یا تأیید شوند و بازار ممکن است به روش‌های مختلف واکنش نشان دهد. اگر درصدد معامله سود هستید، تحقیق کنید و ابزارهای در دسترس خود را بشناسید.

واکنش‌های مذکور را بررسی کنید:

با این‌که تصمیمات شما درزمینهٔ سرمایه‌گذاری نباید بر علت تحقق و از دست رفتن پیش‌بینی‌های Street تأثیر بگذارند، بهتر است بر نحوه واکنش نشان دادن بازار بر اعلان میزان سود نظارت داشته باشید. این اطلاعات می‌توانند احتمال افزایش یا کاهش قیمت سهام را در زمانی که سودها منتشر می‌شوند برای شما فراهم کنند.

مشترکین سود سهام چگونه معامله می‌کنند؟

در زیر توضیحی درباره نحوه استفاده مشترکین سود سهام از همه ابزارهای فراهم‌شده توسط سود سهام برای معامله سود ارائه‌شده است. استراتژی‌های خاصی وجود دارند که از سهام و آپشن ها استفاده می‌کنند. شما متوجه خواهید شد که ما تنها درباره ورود به معاملات به شما اطلاعات نمی‌دهیم بلکه درباره کاهش ریسک در همه معاملات نیز شما را آگاه می‌کنیم.

نظریه سرمایه‌گذاری:

مقدمه: این موارد استراتژی‌های معاملاتی هستند که می‌توان با Stock Earnings Subscription به کار برد.

1. 1-Day Hold Directional Trade (این یک استراتژی معاملاتی کوتاه‌مدت است)

این یک معامله سهامی است که دوشنبه خرید کنید و سه‌شنبه بفروشید.

دو راه برای مدیریت ریسک وجود دارد:

1. بر اساس میزان تاب‌آوری ریسک مجاز از Stop Loss استفاده کنید
2. از یک آپشن سهام با ریسک تعریف‌شده استفاده کنید (call برای خرید/put برای فروش). دوره کوتاه hold به شما اجازه می‌دهد تا با زوال زمان (time decay) در قرارداد آپشن خود مبارزه کنید.

2. 7- Day Hold Directional Trade (این یک استراتژی معاملات سوئینگ است)

این یک معامله سهام خرید در روز دوشنبه و فروش در دوشنبه بعد است.

دو راه برای مدیریت ریسک وجود دارد:

1. از Stop Loss بر اساس میزان مجاز تاب‌آوری ریسک استفاده کنید
2. از یک آپشن سهام ریسک تعریف‌شده استفاده کنید (call برای خرید/ put برای فروش)، در مورد زمانی که تاریخ انقضای آپشن را به دلیل time decay انتخاب می‌کنید هشیار باشید.
3. Volatility-into-Earnings Trades (Volatility Rush)

یک روش ساده برای کسب سود از افزایش نوسانات خرید آپشن ها 2 هفته پیش از انتشار سود است. این کار سبب گران‌تر شدن آپشن ها می‌شود، بنابراین به ما امکان کسب سود از افزایش نوسانات را می‌دهد. ما آپشن خریدوفروش هر دو را با پرداخت وجه خریداری می‌کنیم. این جهت‌دار نیست؛ بنابراین برای کاهش ریسک هر دو طرف را حمایت می‌کنیم اما فضا برای افزایش معکوس را ایجاد می‌کنیم. همچنین قصد داریم پیش از اعلان سود این پوزیشن را ببندیم زیرا زمانی که سودها منتشر می‌شوند نوسانات تمام‌شده‌اند و ضرر کرده‌ایم.

4. Price-Reactio-into-Earnings Trades

می‌توان از این موارد برای استراتژی‌های معاملاتی مختلف استفاده کرد.

الف. معاملات Gap: واکنش روز بعد به سودها سبب افزایش یا کاهش درصد پس از کسب سود برای معامله‌گران می‌شود. معامله‌گران Gap از دیتای Next Day Volatility این مجموعه دیتا استفاده می‌کنند تا ببینند که آیا سود بالقوه نزولی یا صعودی بیشتری وجود دارد. همچنین واکنشی را 1 روز پس از اعلان به سود نشان می‌دهیم. افزودن این اطلاعات به معاملات gap سبب انجام معاملات با احتمال بالا می‌شود.

ب. معاملات ممنتوم: ترکیب نقاط دیتای “Expected Volatility of Next Day” و % “Expected Volatility Into Earnings On7thDay” برای معاملات ممنتوم به کار می‌روند. معامله‌گران ممنتوم از این اطلاعات استفاده می‌کنند تا ببینند آیا سهام همچنان به حرکت خود در همان جهت پس از دریافت نتایج 7 روز بعد درباره سود، ادامه می‌دهند. برای مثال، “Expected Volatility of Next Day” 5% است و “Expected Volatility Into Earnings On7thDay” 10% است. این سهام سبب افزایش ممنتوم می‌شوند. ما همچنین واکنش تاریخی به سود را 7 روز پس از اعلان فراهم می‌کنیم. افزودن این اطلاعات به معاملات ممنتوم معاملات با احتمال وقوع بالاتر را فراهم می‌کند.

5. Directional-Reaction-Into-Earnings Trades

این اطلاعات درباره نحوه استفاده از سهام برای کسب سود توسط معامله‌گران ما را آگاه می‌کند. برای مثال اگر سهام در 25 فصل گذشته تا 80% افزایش داشته است، معامله‌گران در کسب سود از آن استفاده مثبتی می‌کنند. معامله‌گران تنها از معاملات با احتمال بالاتر استفاده خواهند کرد تا با روند غالب همراه باشند. اگر سهامی 78% زمان را سود کسب کرده باشد نشانگر این است که معامله‌گر در سمت درست معامله قرار دارد. برای کنترل ریسک یک معامله‌گر قوانینی وضع می‌کند تا تنها واکنش‌های قیمتی را انتخاب کند که حداقل 60% زمان را به خود اختصاص داده باشند. مسلماً هرچه معامله‌گر محافظه‌کارتر باشد، این درصد افزایش می‌یابد.